日前，内地和香港监管机构布告六项顺次以深化两地金融阛阓互联互通，强化香港手脚天下离岸东说念主民币业务环节地位。中银香港、汇丰、星展银行香港、德意志银行等中外资银行纷纷行为。有的已落地首单，有的则积极酌量，以收拢新规带来的新业务契机。
增强离岸阛阓使用东说念主民币的信心
日前，香港金融处治局（金管局）联同中国东说念主民银行（东说念主民银行）布告新顺次，以进一步深化香港和内地金融阛阓互联互通，强化香港手脚天下离岸东说念主民币业务环节的地位。
该六项顺次事关东说念主民币贸易融资流动资金安排；进一步优化扩容“债券通”（南向通）的安排；发展利用“债券通”（北向通）债券手脚典质品的离岸东说念主民币回购业务；利用“债券通”（北向通）债券手脚香港场外结算公司（OTCC）的践约典质品；两地支付便利和大湾区金融便利等。
星展银行香港天下金融阛阓主宰Jeremy Kok默示，两地布告的顺次将惠及阛阓参与者、企业和投资者，这有助于深化香港与内地之间的金交融作，进一步拓宽内地机构投资者的外洋投资渠说念，并提高境内债券的诱惑力，巩固香港手脚天下离岸东说念主民币业务中心的地位，进一步增强香港手脚国际金融中心的地位。
星展银行香港称其领有北向和南向债券通作念市商履历，以及场酬酢易智力，将不时为客户提供低成本融资和在该地区彭胀的契机。
中银香港默示，此番推出的一系列举措丰富了离岸东说念主民币产物，优化了离岸东说念主民币阛阓机制，进步了东说念主民币国际货币功能，从而进一步增强离岸阛阓使用东说念主民币的信心，对巩固进步香港国际金融中心将起到积极的鼓舞作用。
空闲境外企业东说念主民币贸易融资需求
中银香港进一步默示，这次东说念主民银行守旧金管局推出东说念主民币贸易融资流动资金安排，是弥留的阛阓机制革命。它使得香港买卖银行可赢得隆重且低成本的东说念主民币资金起首，以空闲境外企业客户东说念主民币贸易融资需求。
此外，东说念主民银行扩大在岸东说念主民币债券作践约典质品战略，境外投资者将可使用在“北向债券通”下抓有的中国政府债券，手脚香港场外结算公司通盘其他合履历滋生品交游的践约典质品。此举为境外投资者提供了更多非现款典质品选项，加多其资金纯真性。新顺次亦完善了离岸东说念主民币流动性阛阓化安排机制，令“北向债券通”参与者不错使用合履历在岸债券手脚典质品在香港进行东说念主民币回购业务。这将诱惑更多投资者参与中国债券阛阓，为东说念主民币国际化创造更多故意条目。
德意志银行宏不雅及新兴阛阓业务中国区销售总监进修青亦默示，新推出的离岸东说念主民币回购举措，有望进一步鼓舞东说念主民币国际化进度。进修青尤其强调，将在岸东说念主民币固定收益财富纳入离岸国际阛阓，使其成为及格典质品，是中国金融阛阓绽放进度弥留的一步。这不仅丰富了国际投资者通过债券通抓有的东说念主民币债券的应用场景，炒股的还拓宽了东说念主民币在国际金融边界的使用限制。跟着相干金融产物的不断丰富以及阛阓机制的抓续优化，香港手脚东说念主民币离岸阛阓的中枢性位亦将巩固并进一步进步。
汇丰成本阛阓及证券工作香港区主宰石元良亦默示，允许在岸国债和战略性金融债于香港场外结算公司的滋生品交游用作践约典质品，并发展以在岸债券为典质品的离岸东说念主民币回购业务，此举将进一步扩大在岸债券抓仓的应用层面，有助于香港典质融资阛阓发展，标识着东说念主民币国际化进度的又一里程碑。
中国政府债券初度手脚离岸担保品
内地、香港监管部门于2024年7月布告将进一步守旧境外投资者使用通过“债券通”北向通抓有的在岸国债和战略性金融债手脚“北向互换通”的践约典质品，该顺次已于2025年1月13日认真推论。
1月13日顺次推论首日，记者了解到，中银香港手脚香港场外结算公司结算会员，使用于“债券通”中抓仓的在岸国债手脚典质品支付“北向互换通”保证金，灵验周转在岸债券抓仓。
石元良亦泄漏，汇丰在顺次实行首日，已成为首批投资者在北向互换通中利用在岸债券手脚典质品，不时积极守旧内地成本阛阓绽放。相干顺次实行后，投资者不错利用更普通的非现款典质品，以减弱资金成本及加强成本诓骗的弹性。他默示，相干顺次将增强环球投资者信心，诱惑他们投资天下第二大债券阛阓。
专科东说念主士默示，在岸国债手脚离岸典质品道理或尚未被充分意志到。
年利达讼师事务所合计中国政府债券初度手脚离岸担保品使用是里程碑式事件。这意味着中国政府债券（CGBs）手脚国际阛阓财务处治器具和担保品的滚动点。在天下高质料政府债券穷乏的配景下，利用丰富的CGBs资源手脚离岸担保品有望为国际金融阛阓带来潜入变化。
将CGBs手脚离岸担保品，无疑是中国政府债券发展和国际化进度中的弥留篇章，其影响超出了互联互通本人。关于互换通而言，使用CGBs手脚担保品将有助于投资者从简运行保证金。CGBs手脚担保品，为债券通投资者提供了使用杠杆的契机。且投资者好像使用曩昔被锁定至抓有到期或出售时的中国政府债券。弥留的是，这一施展可能为进一步放宽债券通参与条目奠定基础，并澈底更正中国及天下范围内的财务处治和担保品流动性。
手脚天下第二大债券阛阓，中国债券阛阓深受天下投资者温雅。债券通则进一步进步了国际投资者参与中国债券阛阓的酷爱。来自债券通公司的数据自大，规章2024年底，债券通“北向通”共有830家投资者。2024年1月至12月债券通“北向通”的日均成交额为415.8亿元东说念主民币，全年“北向通”的交游额为10.4万亿元东说念主民币。规章2024年底，境外投资者抓有银行间阛阓债券总数为4.16万亿元。
跟着中国国债手脚离岸担保品的应用场景增多，东说念主民币国际化进度或进一步提速。正如年利达讼师事务所所言，这不仅关乎东说念主民币财富的国际化，况兼关乎国际金融阛阓器具丰富性和流动性。