3月29日，中欧基金明星基金司理葛兰在管的3只公募基金2023年年报深切，其隐形重仓股也随之曝光。
为止2023年四季度末，葛兰在管公募基金限制约为573.46亿元，相较于2023年三季度末时的638.08亿元，其基金贬责限制大幅缩水约64.62亿元，下落10.13%。此外，葛兰旗下贬责的一只私募资管权术产物限制则进一步由2023年三季度末的2.97亿元降至2.26亿元。
值得一提的是，从2023年报深切的隐形重仓股持仓（第11名至第20名重仓股）来看，葛兰旗下基金大举加仓了智翔金泰（688443.SH）、益丰药房（603939.SH）、恩华药业（002262.SZ）、东谈主福医药（600079.SH）。
大幅加仓智翔金泰
现在，葛兰在管的有3只公募基金，折柳是中欧医疗健康、中欧明睿新首先和中欧医疗鼎新。
由于前十重仓股已在2023年四季报中作念过深切，这次年报的看点落在2023年报深切的隐形重仓股（第11名至第20名重仓股）。关于贬责限制较大的基金而言，隐形重仓股因为占基金净值比例不高，基金司理调仓较为生动，不错更好主理阶段性的投资契机。
葛兰在管的公募基金中，限制最大的产物是中欧医疗健康，为止2023年四季度末，基金限制为461.23亿元。
具体来看，中欧医疗健康共持有201只股票，其隐形重仓股瓜代为华东医药（000963.SZ）、通策医疗（600763.SH）、天坛生物（600161.SH）、九有药业（603456.SH）、恩华药业（002262.SZ）、益丰药房（603939.SH）、东谈主福医药（600079.SH）、太极集团（600129.SH）、东阿阿胶（000423.SZ）、博雅生物（300294.SZ）。其中，天坛生物、九洲药业、恩华药业、益丰药房、东谈主福医药和东阿阿胶均被不同程度加仓。
相同是医药主题基金的中欧医疗鼎新，为止2023年四季度末，该只基金在管限制为99.46亿元，是葛兰旗下限制第二大的基金产物。
中欧医疗鼎新共持有142只个股，其隐形重仓股出现多只港股，十只隐形重仓股瓜代为固生堂（02273.HK）、通策医疗、同仁堂（600085.SH）、中国生物制药（01177.HK）、智翔金泰（688443.SH）、荣昌生物（09995.HK）、金斯瑞生物科技（01548.HK）、片仔癀（600436.SH）、天坛生物（600161.SH）、百奥泰（688177.SH）。
对比2023年中报来看，中国生物医药为新进个股，嘉汇优配为止2023年年末，中欧医疗鼎新持有该股6748.7万股。3月28日发布的财报自大，2023年公司达成收入262亿元（东谈主民币，下同），同比增长约0.7%，达成归母净利润23.32亿元，同比减少约8.3%；经调度后归母净利润25.89亿元，同比增长约1.5%。公司连年已由仿制药企逐步转型至鼎新药企，期内鼎新产物收入达到98.9亿元，同比增长13.3%，占公司总收入比例达到37.8%。
而中欧明睿新首先的隐形重仓股更替则更为显著，十只隐形重仓股中，新进的个股包括赛力斯（601127.SH）、天坛生物（600161.SH）、长安汽车（000625.SZ）、九有药业、恩华药业、爱尔眼科（300015.SZ）。
加仓方面，炒股的智翔金泰被中欧医疗鼎新和中欧明睿新首先同步大幅加仓，加仓幅度折柳达174817.80%和21249.69%。智翔金泰是一家鼎新启动型生物制药企业，公司在泉源鼎新方面设置了基于新式噬菌体呈现系统的单抗药物发现本领平台、双特异性抗体药物发现本领平台等多个本领平台；公司在药物开发门径设置了高效的重组抗体药物工艺开发平台。基于上述平台，公司立项开发了多款单克隆抗体药物和双特异性抗体药物。3月14日，该股创下历史高点，报收40.28元。
鼎新产业链中的恒久中枢竞争力莫得更动
关于2023年度投资的收益起头，葛兰在年报中称，2023年度本基金络续在中枢鼎新药、鼎新器械、鼎新产业链、医疗管事、消耗性医疗规模进行要点布局，这些钞票恒久有望受益于国内鼎新产业链向好发展以及行业环境改善的大趋势。严肃医疗以及中药等板块也为组合孝敬了较高的投资价值。
复盘连年来医疗行业发展，中欧医疗健康基金司理葛兰在年报中指出，一方面，鼎新疗法本领防碍斗量车载，国内鼎新药企在力求首创上也迎来本色性防碍。昔日几年，中国制药行业阅历了仿制药、Me-too/Me-better仿创药、鼎新药几个发展阶段，现在正处于由快速仿创向真鼎新的普及过程。昔日国内药企以快速跟进国外已考据靶点为主要研发策略，而今已在开发同类首创、同类最好疗法上赢得防碍，辩论服从也在行家鼎新药会议和中枢期刊上得到展示。
另一方面，我国医药产业链出海设施也在加快。在鼎新药规模，越来越多的产物和企业受到了国外大药企的细心，达成配合开发。全年以ADC（抗体偶联药物）引颈的国产鼎新药的对外授权金额较客岁权贵普及。医疗器械规模的国际化水平束缚鼓励，从昔日依靠资本上风先在低值耗材规模扩大行家市集份额，到如今在高价值链规模逐步赢得国际防碍，主要聚首在鼎新拓荒、体外会诊等规模等，这些服从依靠的是企业束缚打磨本身本领，并在规律监管战略上快速与国际接轨。尽管部分企业的国际化进度会受到行家地缘政事场所阶段性变化的影响，但国内鼎新产业链中优质钞票的恒久中枢竞争力莫得更动。
葛兰还在年报不雅点中剖释了下阶段的布局地方。她以为，恒久来看，供需关系决定行业发展。医药行业一直有多数临床需求未得到充分满足，新本领的防碍也会带来新的临床需求增量。着眼改日几年，行业举座的教化地方是提供“高鼎新性”、“高临床价值”以及“高性价比”的产物及管事，研发历程的质地普及也将有助于行业的恒久健康发展。因此，超过周期的本领鼎新智商、企业考虑智商仍然是行业成长的中枢驱能源，鼎新药、鼎新器械、鼎新产业链、消耗性医疗规模等值得中恒久姿首。
具体到需求端，葛兰暗意，国内疾病谱的变化以及东谈主口结构的变迁也在推动医药企业束缚调度本身布局，更好应酬新环境下的全民医疗健康需求。昔日20年，中国疾病谱从传染性疾病逐步向癌症和慢性非传染性疾病变迁。在这一变迁过程，中国医药企业的管线也在逐步移动补充，肿瘤、代谢性疾病、本身免疫性疾病、心脑血管疾病、精神神经类疾病等逐步成为企业要点布局的地方。跟着鼎新启动下的新靶点发现与哄骗，咱们很有可能看到这些疾病的新疗法束缚迎来防碍。